Парный трейдинг

Парный трейдинг

Приветствую уважаемые трейдеры! Как я и обещал, начинаю рубрику с торговыми идеями, и сегодня хочу написать о парном трейдинге. Парный трейдинг популярный на фондовом и на фьючерсном рынке, также, встречал реализации и для форекса. А сейчас рассмотрим возможности для парного трейдинга на криптовалютах.

Парный трейдинг

Сначала разберем разницу между арбитражем и парным трейдингом. Самая главная разница в том, что в арбитраже торгуется фактически тот-же актив (на разных биржах, или с разной экспирацией) и курс всегда сходится, в парном трейдинге – мы торгуем активы которые имеют высокую корреляцию, но при этом их курсы не обязательно должны сходится.

Как пример, можем посмотреть на курс BTCUSDT и ETHUSDT за счет того, что пара состоит из разных классов активов (с одной стороны криптовалюта – ETH, BTC, а с другой стороны стоит фиатная валюта – USD), у пар появляется достаточно хорошая корреляция:

Парный трейдинг - пример

На рисунке я стрелочками показал две условные сделки по парному трейдингу – когда появляется расхождение, мы покупаем валюту которая дешевле, и продаем ту, которая дороже, а при обратном расхождении (или при схождении), закрываем сделку. Думаю теоретически все понятно.

При  чем, именно из-за того, что пары состоят из разных классов активов (криптовалюты против фиата), почти все криптопары коррелируют между собой:

 

Корреляция и парный трейдинг

Но корреляции на самом деле мало для успешной торговли, так как нет гарантии схождения курсов, и часто бывает, что расхождение со временем еще больше расходится:

расхождение в парном трейдинге

Из этого графика хорошо видно, что несмотря на корреляцию, каждая валюта имеет свой “характер”. Что нам это дает? Это дает нам более высокие расхождения. Но, расхождения это хорошо, а вот как нам сделать чтобы они сходились? Здесь есть два пути.

Первый путь в парном трейдинге для улучшения схождения – делать динамический пересчет расхождения, т.е. брать не реальные цены, а считать относительные расхождения. Для этого для каждой пары надо рисовать цену в виде графика, где текущая цена является отношением текущей цены к средней за определенный период. Это один из вариантов провести коинтеграцию цен (обеспечение схождения), потому-что, как Вы поняли без этого нет гарантий схождения – а без схождения эта стратегия не имеет право на жизнь.

Как понимаете, а абсолютными значениями цены ничего не сделаешь. Но, такой вид искусственной  коинтеграции, из-за своей относительности, может закрывать сделки в минус. В защиту могу сказать, что лучше быстрее закрыть минус, и начать новую сделку по парному трейдингу (в пересиживании нет ничего хорошего), и второе, даже если будет закрыта сделка в минус, это будет сделано по лучшей цене, чем просто по рынку, т.е. когда будет синтетическое схождение.

Второй путь – это использовать широкий спектр валют, а не две пары. Т.е., если вместо торговли BTCUSDT против ETHUSDT, можно торговать BTCUSDT+ESOUSDT против ETHUSDT+LTCUSDT (с учетом весов относительно цены), или вообще использовать по три пары в кожной стороне:

Парный трейдинг и корзина валют

На скрине выше отчетливо видно, что даже при схеме когда в каждой ноге по две пары схождение уже практически гарантировано. А если поставить по три пары на ногу, тогда схождение будет еще лучше, так как индивидуальные свойства каждой валюты сглаживаются еще сильнее, и фактически идет равнение двух синтетических индексов.

Кстати, такой вид парной торговли называется баскет трейдинг (basket trading) или торговля корзинами валют. Давайте посмотрим плюсы и минусы парного трейдинга для криптовалют:

Плюсы

  • стратегию можно полностью автоматизировать – это большой плюс, так как вручную эффективно торговать ее невозможно
  • стратегию можно реализовать на фьючерсных биржах -присутствуют короткие продажи, есть высокие торговые плечи, невысокие комиссии, большие объемы торгов на фьючерсных биржах
  • все пары на одной бирже – т.е. эффективнее будет использоваться маржа (когда по одной ноге минус, то это перекрывается плюсом по другой), и в режиме Cross на биржах можно использовать большие плечи
  • больше расхождения по сравнению с арбитражем – больше расчетной прибыли и в позицию можно зайти большим объемом

Минусы

  • могут быть минусовые сделки

Надеюсь я смог объяснить что такое парный трейдинг для криптовалют и ее потенциал,  а также раскрыть плюсы и минусы. В следующий раз я более детально остановлюсь на баскет трейдинге (торговлей корзинами валют), но уже с практической стороны.

 

 

Pin It on Pinterest